最火融资矿信用证集中到期贸易商甩货兑现

融资矿信用证集中到期 贸易商甩货兑现

【铝道】随着融资矿信用证的集中到期，融资矿的甩货风险在急剧增加。

在经济增速放缓、监管层严防铁矿石融资风险、钢铁行业现熊市迹象、供应过剩等多重背景下，上周五铁矿石价格创20个月新低。

上周五，据TSI钢铁指数，品位62%的铁矿石价格下跌至100.7美元/吨，创自2012年9月以来新低；大连商品交易所铁矿石主力合约1409上周五也报收717元/吨，较去年10月上市价格950元/吨下跌25%；新加坡铁矿石期货价格也跌至100美元/吨附近。

港口甩货不断增多

4月份，已经有贸易商开始甩货，因为不甩货，资金链面临压力，港口仓储费也是一笔很大的开支。 山东日照港一位贸易商表示。

去年12月，因铁矿石进口量大幅攀升，波罗的海干散货航运指数一度达到2300点，今年5月15日，BDI停留在1020点，跌幅超过50%。而去年11至12月份铁矿石融资的信用证恰好今年4月至5月份需要还钱给银行，而这也是近期铁矿石价格大幅下跌的主要诱因。

在银行收紧贷款和信用证额度的情况下，信用证到期了，钢厂多余的铁矿石只能通过现货市场卖出兑现来给银行还钱，这加剧了对铁矿石价格的抛压。 中信期货分析师林玲此前分析称。

据此前报道，铁矿石贸易融资具体模式是，钢厂或贸易商通过海外银行开出的信用证，再支付15%至30%的保证金后，由银行向矿山企业支付货款，矿石则发货至钢厂或贸易商手中，货款则在3至6个月以后偿还机电经过减速箱等1系传纪念头构带动丝杆转变即可。

考虑到融资矿的潜在风险，4月底，银监会曾专门发文摸底铁矿石贸易融资风险，要求15个地区银监局上报《进口铁矿石贸易融资风险监测统计表》和分析报告。

据消息人士透露，银监会的调查结果令人震惊，进入5月份，多家银行大幅度提高铁矿石信用证保证金，甚至已经停止了信用证融资。

对于纯贸易的商家而言，做融资矿是有意义的，放到港口上，占用的钱拿不回来，把矿押给银行，银行给你钱，这就有了资金。一般会按铁矿石价值的七折放贷，融到钱之后可以再继续进货。 大连港一名贸易商说。

然而，5月份以来，国内部分银行已要求贸易商将信用证保证金提高至30%~50%，部分去年年底融资矿信用证在5月份集中到期。

为回笼资金，铁矿石抛售情况逐渐增加，大贸易商为维持与钢厂的关系，不会轻易抛货，但钢厂资金链同样紧张，有时候也会在市场甩卖铁矿石，根据用量，边卖边采，以维持现金流。 上述日照港贸易商还称。

铁矿石或将开启漫漫熊市

港口铁矿石库存依然没有下降趋势。相关机构提供的监测数据显示，今年以来，铁矿石港口库存呈现一路上扬之势，截止到5月9日，全国主要港口铁矿石库存总量为1.11亿吨。而在一年前，这一库存量仅为7520万吨。

据某研究机构预计，中国铁矿石港口存货的40%是用来作为给银行的抵押品。这一比例与此前一外资行测算的比例相当。

南方一大型钢厂高管表示： 1亿吨的港口铁矿石库存肯定是高了，这是很不理智的。贸易商前期买了一部分囤在那等着涨价，但等来等去可能还是降价。

与年初相比，无论是现货还是期货，铁矿石价格已经下跌了超过20%。

值得指出的是，铁矿石价格是伴随着钢铁产出的增加而下跌的。中钢协较新发布的数据显示，5月上旬重点企业粗钢日产量为182.4万吨，连续第四旬出现增加，增幅为1.6%。

高盛较新报告指出，由于中国铁矿石库存处于创纪录高位，加之中国进口铁矿石结构性供给过剩，预计铁矿石价格未来将大幅下跌，2015年将跌破每吨100美元，全年均价为每吨80美元。

压制铁矿石价格的另一主要原中创公司特别提示：因是供应过剩。高盛还预计，预计2014年铁矿石海运过剩77百万吨，到2015年升至145百万吨。低廉的价格将会较终影响中国国内铁矿石的价格，激烈的价格竞争可光子同时具有质量与速度能使得一些沿海效益一般的小矿厂倒闭。

澳大利亚联邦政府5月13日公布的2014~2015年财政预算案也指出，铁矿石的价格将会下跌至每吨100美元以下的水平，这种疲弱状况预计会持续至2016年6月。未来2年内铁矿石价格可能下跌至低于每吨83美元水平，这与供过于求和市场对钢产需求减少有关。