浅谈：钱多多：正确看待P2P网贷究竟是什么？

　　P2P=民间高利贷?

　　笔者曾与一位银行界的朋友闲聊时，他说你们P2P不就是在玩民间高利贷嘛。相信持这种观点的不在少数。P2P平台上发生的直接借贷行为的确属于民间借贷的范畴。但是，P2P的商业模式远远创新于之前传统的民间借贷模式。P2P依托于互联网技术、互联网平台和互联网思维，搭建了陌生人与陌生人之间的投融资桥梁，降低了交易双方信息不对称程度。尽管说，当前P2P的融资成本高于银行业显性融资成本。

　　钱多多平台的研究员认为，造成的原因有二：其一，P2P所服务的大多小微企业是银行所筛选掉的，这些客户群经营实力普遍相对较弱，偿债能力和偿债意愿显著低于银行的优质客户，从风控的角度来讲，信用违约风险越大，那么相应的风险溢价也就越高，这是金融规律;其二，从2013年以来，P2P平台也一直在努力降低融资成本，综合收益率已从2013年的21.25%降到现在的9.48%，趋势是一直下降的，是在向好的方向前进。因此，理性看待P2P与民间高利贷的差异很重要。

　　P2P=非法集资?

　　不少人潜意识里习惯性把P2P与非法集资画上等号，虽然有问题的互金平台很多，但不能因此就妖魔化整个网贷行业，这明显犯了以偏概全的逻辑性错误。问题平台中，非法集资的案例的确不在少数，需客观直面这一问题。当然，出现这一严重问题，一部分原因在于P2P作为一种新生业态，金融商业模式仍不成熟规范，行业还处于探索阶段，鱼龙混杂投票组件，同时相关监管政策滞后微信摇一摇周边，给不少平台以可乘之机;另一方面，大部分非法集资案件多数含线下理财公司、财富管理公司等，这类平台从严格意义上讲，不是真正的P2P，而是披着P2P外衣的狼，如出事的e租宝平台。

　　P2P=跑路?

　　从网贷之家的统计数据来看，截至目前，全国问题平台中发生跑路的平台占问题平台的比例接近50%。可见，P2P跑路的确给整个行业的发展蒙上了一层厚重的阴影，特别是中过雷的广大投资人。不妨再深入探究下跑路的平台中，其中细分为以下几种情形：①初心就是计划捞一把跑路的，这种平台性质恶劣，罪加一等;②风控不严、经营不善的平台为躲避法律的制裁而跑路。从我国中小微企业的破产倒闭率和平均寿命来横向对比，这类跑路平台的比率属正常的市场规律，优胜劣汰;③伪P2P平台出现跑路事件，这类平台就是给P2P行业抹黑的，让真正的P2P背了黑锅。诚然，跑路也是缺乏社会责任和担当的表现。